5 Measures You should use To Manage Your Investment Risk

زي ما اتفقنا ان مفيش شركة هتدخل استثمار غير لما يكون ال Return بتاعه كفايه انه يخلي ال Management تاخد ال Risk بتاع ال investment ده.

وعشان ال Management تاخد قرار زي ده لازم تكون حاسبة ال Risk بتاعها كويس و السؤال هنا هو ال Risk بيتحسب ازاي ؟

ال risk بتاع أي investment هو ان ال investment ده ما يحققش ال Expected Returns المتوقعه منه فبالتالي ال Management تبقي لبست في الحيط.

وعشان نحدد ال Risk ده لازم نكون حسبنا ال Expected Return الأول و اللي بيكون متوسط الأرباح المتوقعة بناءا علي ال Probability بتاعتها . يعني ايه ؟؟

تعالي نتخيل ان أنا هشتري سهم X توقعات الخبراء في الأوراق المالية ان احتمال ان قيمة السهم تزيد 30 % هو 60 % و احتمال ان قيمة اسهم تقل 5 % هو 40 % يبقي ال Expected Return بتاعه كام ؟

( 30% X 60 % ) + ( – 5% X 40 % ) = 16 % .

ال Expected Return هيكون عبارة عن متوسط الاثنين بناءا علي ال Probability بتاعة كل واحد فيهم و اللي هتكون

ال Risk بتاع السهم ده أقدر أحسبه باستخدام 3 Measures مختلفين :

أول Measure هنستخدمه هو ال Variance و ده بيقيس انحراف ال Expected Return بتاع السهم و الأرباح المتوقعة ليه برده بناءا علي ال Probability بتاعة كل Return بمعني ان أنا بشوف حجم انحراف الأرباح المتوقعة علي السهم عن المتوسط بتاعهم و طبعا كل ما ال Variance يزيد كل ما ال risk بتاعي هيزيد .

وده نقدر نحسبه بالمعادلة دي

( 30 %– 16% ) 2 ( 60 %) + (  -5 % – 16 %)2(40%) = 2.8 %

ال Measure الثاني هو ال Standard deviation أو الانحراف المعياري و اللي بيكون تحسين شوية لحسبة ال Variance بان هو بيجيب ال Square root أو الجذر التربيعي بتاعه و اللي طبعا كل ما هيزيد كل ما ال Risk هيزيد و اللي في حالة الهم بتاعنا هيكون بيساوي 1.67 %.

ال Measure الثالث هو ال Coefficient of variation و ده بيربط ال Expected return بتاع السهم بال Risk بتاعها عشان يحسبلي نسبة ال risk لكل جنيه انا باستثمره و بيتحسب بقسمة ال Standard deviation بتاعي علي ال Expected return و اللي هيكون في حالة السهم بتاعي ( 1.67 % / 16 % ) = 10.43 % .

و بما ان انت دلوقتي بقيت بتعرف تحسب ال Risk بتاع ال Investment لوحده و تقدر تقارن بين ال Investments المتاحه قدامك و تحدد مين فيهم أعلي في ال Risk تعالي بقي نعرف ازاي بنقيس ال Risk لمجموعة من الاستثمارات مع بعض في Portfolio واحد .

كلنا عارفين ان انت طول ما هتزود استثماراتك فما تحطش استثماراتك كلها في مكان واحد و ان انت لازم توزعهم و ده عشان طبعا تقلل ال Risk بتاعك و ده طبعا عشان حاجه تشيل حاجه.

و عشان تعرف هل فعلا انت موزع استثماراتك صح و لا لأ لازم تعرف علاقة الاستثمارات ببعض ايه هل هما بيتأثروا بال Risk بتاع السوق بنفس النسبة ولا لأ عشان لو السوق بيأثر عليهم بنفس النسبة يبقي انت كده ماعملتش حاجه .

و هنا بقي يظهر معايا ال Measure الرابع و هو ال Coefficient of Correlation أو معامل الارتباط و ده بيقيس قوة ترابط الاستثمارات بتاعتك مع بعض.

ال Coefficient of Correlation بتكون ال Value بتاعته ما بين -1 و 1 لما بيكون ال Coefficient of Correlation بيساوي 1 ده معناه ان الاستثمارين بيتحركوا مع بعض بنفس النسبة وتقدر تعتبرهم حاجه واحدة و ده معناه ان ال Risk بتاع ال Portfolio بتاعك عالي و لما بيكون ال Coefficient of Correlation بيساوي -1 ده معناه ان الاستثمارين عكس بعض تماما و ان انت ما عندكش Risk .

و بما ان الاستثمارات كلها بتتأثر بالوضع الاقتصادي و الأحداث السياسية فدايما بيكون في بينهم Positive Correlation .

و عشان تقيس مدي تأثير ال Risk بتاع الاستثمارات بتاعتك علي الربحية بتاعت ال Portfolio محتاج تستخدم ال Measure الخامس و هو ال Covariance و ده بيربط ما بين ال Coefficient of Correlation معامل الارتباط و ال Standard deviation بتاع كل استثمار.

يعني لو افترضنا ان في سهم تاني معايا و ال Standard deviation بتاعه هو 2 % مع السهم بتاعي اللي كان ال Standard deviation بتاعه هو 1.67 % و كان معامل الارتباط ما بينهم هو 50 %

يبقي ال Covariance بتاعي اللي بيمثل Risk ال Portfolio هو

(1.67 %)(3 % ) ( 50 %) = 2.5 % تقريبا

تقريبا و زي ما انت شايف ال Risk القليل للسهم اللي كان معايا خلاني اقدر اخد Risk أعلي في السهم الثاني و في نفس الوقت قللي ال Risk بتاعه من 3 % ل 2.5 % .

لو اتعلمت ازاي تستخدم ال Measures دول صح في ال investment decisions بتاعتك هتقدر تتحكم في ال Risk بتاعك